ETF 투자 커버드콜이란? (커버드콜 ETF 투자 추천)

ETF 투자 유형은 크게 주식형, 채권형, 리츠형, 커버드콜형으로 나뉘어지는데, 이번 포스팅에서는 안정적으로 높은 배당금을 준다는 평가를 받고 있는 커버드콜 ETF에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 

 

 

ETF 투자 추천

 

 

커버드콜 ETF란?

 

커버드콜 ETF란 주식, 채권 등 기초자산을 매수하고 그 기초자산을 특정 가격에 살 수 있는 권리(콜옵션)를 매도하는 방식으로 안정적인 수익을 추구하는 전략을 말합니다. 시세 차익 보다는 안정적인 현금수입(배당금)과 추가 수익(옵션 매도 프리미엄 수익)을 원하는 투자자들에게 매력적입니다.

 

 

1. 콜옵션 매도란?

주식 등의 기초자산을 만기 이내에 특정가격(행사가격)에 살 수 있는 권리를 뜻하는데요. 콜옵션 매수자는 기초자산 가격이 행사가격보다 높아졌을 때 옵션(권리)을 행사해 저렴한 가격으로 기초자산을 살 수 있습니다. 

예를들어, 주식이 한주에 1,000원이라고 하면 주식이 시간이 흐른뒤 1,500이 될 수도 있고 500원이 될 수도 있습니다. 콜옵션 매도자는 주식을 1,000원에 살 권리를 팔려고 하는데 이 권리를 100원의 프리미엄을 받고 팔려고 하는 것입니다. 

 

 

• 주식이 1,000원 밑으로 떨어진다면? 콜옵션 매도자는 100원의 프리미엄을 벌 수 있습니다. 
• 주식이 1,000원 이상으로 오른다면? 손실은 무한대가 되고, 콜옵션 매수자가 버는 만큼 잃게 되는 것입니다. 

 

커버드콜 전략은 콜옵션 매도를 통해 주가 하락에 따른 위험을 관리할 수 있는데요. 콜옵션을 매도해 받은 프리미엄이 주가 하락에 따른 손실을 줄여주기 때문입니다. 

 

 

A투자자는 "E"주식을 주당 1만원에 100주를 사들입니다. 이후 B투자자는 A투자자에게 "E"주식 100주를 11,000원에 행사할 수 있는 콜옵션을 팔았습니다. A투자자는 콜옵션을 파는 대가로, 총 5만원(주당 500원)의 프리미엄을 B투자자에게 받습니다.

 

 

커버드콜 전략 (주가 하락 시)

"E"주가가 9,000원 이하로 내려갔다고 가정했을 경우 B투자자는 콜옵션 매수를 포기하게 됩니다. 콜옵션 매수자는 권리를 행사하거나 포기할 수 있습니다. 콜옵션 매수를 행사하게 되면 "E"주식을 11,000원에 사야 하는데, 이는 현재 주가 9,000원 보다 높기 때문입니다. 

 

그럼 A투자자는 여전히 "E" 주식을 100주 가지고 있는것이고, B투자자는 "E"주식의 주가가 떨어진 만큼 10만원의 손실을 보게 됩니다. 하지만 B투자자에게 콜옵션 매도 프리미엄으로 5만원을 받은 것을 합치게되면 A투자자의 최종 손실은 5만원으로 줄어들게 됩니다. 

 

주가가 9,000원으로 내려갔을 때 A투자자 손실

 

만약 커버드콜 전략을 사용하지 않았다면 A투자자는 주식으로 총 10만원의 손실을 보게 되었을겁니다.

 

 

 

커버드콜 전략 (주가 상승 시)

"E"주가가 12,000원으로 상승했다고 가정했을 경우 B투자자는 콜옵션 매수를 행사하게 됩니다. 현재 12,000원에 거래되는 A주식을 11,000원에 살수 있기 때문입니다. 반대로 A투자자는 10,000원에 산 주식을 11,000원에 B투자자에게 줘야 하기 때문에 10만원의 수익을 보게 됩니다. 

 

 

여기에서 B투자자에게 받았던 프리미엄 5만원까지 합치게되면, A투자자는 총 15만원의 수익을 거두게 됩니다. 

 

주가가 12,000원으로 올라갔을 때 A투자자의 이익

 

커버드콜은 콜옵션 매도로 기회비용이 발생하기 때문에 주가가 오르면 수익이 행사가격으로 제한됩니다. 그래서 커버드콜 전략은 주식 시장이 횡보하거나 완만한 강세가 예상될 때 유용합니다.

 

 

 

커버드콜 ETF 투자해야 하는 이유

 

최근 주식시장의 변동성이 확대되면서 커버드콜 ETF로 꾸준한 수익을 얻고자 하는 사람들이 늘었습니다. 커버드콜 ETF는 주식 투자와 옵션 전략을 결합한 투자 상품으로, 주식·채권 등 기초자산을 사들이고, 그 기초자산의 콜옵션 매도로 프리미엄을 수익으로 얻을 수 있습니다.

 

 

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